中航证券：俄乌边境冲突加剧或引发油气价格进一步上涨，新能源时代有望加速到来（附报告）
本周专题研究:俄乌边境冲突加剧或引发油气价格进一步上涨，新能源时代有望加速到来
1、俄乌本周发生交火，边境局势尚不明朗:本月22日，俄罗斯承认乌克兰东部民间武装自行成立的”顿涅茨克人民共和国”和”卢甘斯克人民共和国”;24日俄罗斯总统普京决定在顿巴斯地区进行军事行动;25日乌军与俄军在苏梅市中心发生激烈交火。截至目前，俄乌局势尚未明朗。
2、俄乌边境冲突加剧或引发油气价格进一步上涨:油气价格近期已经飞速上涨，NYMEX原油及NYMEX天然气期货价格年初至今涨幅均超过20%，而欧洲地区过去一年天然气价格已上涨近4倍，目前欧洲地区的三分之一的天然气来源就是俄罗斯。在油气价格上行的背景下，更多习惯于使用传统能源的工业、电力及采暖用户都会在寻求更安全的方式来解决所需，故而太阳能等新能源时代的到来或将加速。
3、关注风电光伏等新能源行业机会:2022年风电有望保持高景气增长，政策推动+平价成为风电增长来源，推荐关注产业链中上游，力星股份(电机大尺寸钢球)、禾望电气(海风变流器龙头)、华伍股份(风电刹车器领先企业)等;光伏2022年国内新增装机或达75GW，产业链各环节面临洗牌，建议关注:奥特维、迈为股份、罗博特科、捷佳伟创等。
重点跟踪行业:
- 锂电设备，全球产能周期共振，预计2025年需求超千亿元，国内设备公司优势明显，全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头;
- 光伏设备，设备迭代升级推动产业链降本，HJT渗透率快速提升，同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求，看好电池片、组件设备龙头;
- 储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;
- 半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;
- 自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;
- 氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司;
- 工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
