新旧动能转换时期视角的上市公司创新能力评价研究——以广东省上市公司为实例

郑  明，姚长青，刘志辉，高影繁

新旧动能转换是指培育新动能、改造旧动能。目前对于新旧动能转换的研究大多是对国家宏观政策的解读，以及对区域、行业或企业开展新旧动能转换的建议和经验的介绍。也有学者探讨了新旧动能转换相关的理论和内涵，其中杨蕙馨等认为伴随人力资本的知识、技术、专利和信息是新动能形成的重要保障，新旧动能转换的过程在要素层面就是实现从劳动力向人力资本的转变，同时实现有形要素（土地、资本和劳动）向无形要素（知识、信息和数据）的过渡。本文拟借助新旧动能转换的内涵在战略高度上引导企业优化要素配置方式，由依靠资本、资源等低端要素粗放投入，向依靠人才、技术、信息、知识等高级要素集约投入转换；并通过对新旧动能转化的微观主体，对企业的创新能力进行分析评价。

本文从新旧动能转化的视角构建上市企业创新能力评价指标体系，将整个评价指标体系分为3个一级指标，5个二级指标和18个三级指标。3个一级指标由创新投入、创新产出和创新结构组成，如表1所示。

按照上述创新能力评价指标收集的数据常常在量纲和数量级上不一致，无法直接比较，需要对数据进行标准化处理。本研究采用z-score标准化法处理原始数据。

评价指标采用熵权法设定权重系数，并利用权重计算综合得分公式如下：

其中，W_j 为指标 j 的权重，Z_ij 为第 i 个评价对象的第 j 项指标的标准化值。

4.1 数据来源与样本选取

本研究主要以443家广东省A股上市公司为实证研究对象。

4.2 指标权重计算结果

如表2所示，一级指标的权重中，创新投入的权重最高，其次是创新结构，最后是创新产出。从三级指标的角度看，研发人员占比（B18）和研发投入强度（B2）等几项指标相对于其他指标权重更高。从熵权法的角度，说明这几项指标包含的信息量更大，能够更好的反映各公司之间创新能力的差异性。

4.3 创新能力评价结果

计算得出443家广东省A股上市公司创新能力综合得分，限于篇幅，本文只列出前20名和后20名，见表3。

表3  443家广东省A股上市公司创新能力综合得分前20名和后20名

4.4 不同行业平均创新能力评价结果

将443家上市公司按行业划分进行分析，重点分析了广东省7个行业上市公司的平均创新能力，见表4。

表4  不同行业的上市企业平均创新能力对比

从表3中前10名可以看出，名单中不仅包括了如中兴通讯、美的集团、比亚迪、格力电器和广汽集团这样的大规模创新型企业，还兼顾了汇顶科技、赢时胜、视源技术和国民技术这样的创新活动效率和强度很高的科技型中小型企业。

从表4中可以看出，典型的外需型产业如化学原料及化学制品制造业、橡胶和塑料制品业由于正面临行业产能过剩、环保压力大、产品供大于求的现状，企业平均创新能力相对较弱，无论是创新能力的总体得分，还是二级指标的得分均普遍低于全省平均水平。

从表4中还可以看出，软件和信息技术服务业、电气机械及器材制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业、医药制造业和专用设备制造业这5个行业的上市企业平均创新能力相对较强，高于总体（443家企业）平均水平。但部分行业也存在着诸多不足：（1）部分按行业创新产出水平较低：计算机、通信和其他电子设备制造业仅在创新产出的两个二级指标（利润产出和收入产出）得分上低于全省企业均值；（2）部分行业人才结构和技术结构不理想：电气机械及器材制造业在研发投入、技术结构、收入和利润的得分上表现抢眼，但在人才结构得分上稍有落后。同样面临该类问题的行业还包括医药制造业。广东省医药制造业除了人才结构的问题，技术结构也不尽合理。软件和信息技术服务业是高投入高营收的行业，但利润产出得分较低，技术结构不理想。

基于广东省A股上市公司创新能力分析的结果，结合所属行业的特点，提出相关建议如下：

（1）企业在提高创新投入规模的同时更应该注重创新投入强度的提高。由熵权法确定的指标权重可知，创新投入的权重相对更高，创新投入中几项强度指标中，尤其以研发投入强度的权重最高，说明这几项指标能更好的反应上市企业在创新能力上的差异。因此，大型企业在利用其规模优势的前提下，还应该注重提高创新投入的强度。

（2）提高创新意识，全面改善企业创新能力。一些产能相对过剩的传统制造业如化学原料及化学制品制造业、橡胶和塑料制品业等行业，企业创新能力整体薄弱，创新投入、产出和结构全面落后，因此，在目前强调新旧动能转换、实施创新驱动发展战略的大背景下，这类企业必须提高创新意识，构建以创新能力为支撑的核心竞争力，走创新驱动、高端发展、集约高效、环境友好的转型升级之路，为企业可持续发展提供强劲动力。

（3）提高科技成果转化能力。我国的科技成果转化率远低于发达国家水平，有些高技术产品制造业如计算机、通信和其他电子设备制造业等行业在创新投入和结构上表现良好，但创新产出水平较低，说明技术资产的增加还没有能够显著提升企业绩效，这类企业应着力提高科技成果转化能力，推动知识和技术转化成高技术含量、高附加值的科技产品。

（4）注重人才和技术结构的改善。高技术制造领域如电气机械及器材制造业、医药制造业等行业正处于新旧动能转换的关键时期，人才结构的不合理成为制约行业发展的重要因素，这些行业的企业应建立健全人事制度和各种激励措施，规范人才的引进、选拔和培养，使企业人才结构进一步优化。现代技术服务产业如软件和信息技术服务业，国内外竞争激烈，小规模企业众多，虽然国内需求增长促使其业务量提升，但同质化竞争导致其利润下降，因此，这类企业应更关注企业技术结构的改善，着重于产品差异化的提升，避免产品的同质化，提高企业核心竞争力，在细分市场中从取得领先地位。