42台EUV光刻机狂赚450亿!ASML年度成绩单来了

荷兰当地时间1月19日,光刻机厂商ASML发布了其2021年第四季度和全年财报。

ASML第四季度营收49.86亿欧元(约合359亿人民币),其中EUV光刻机卖出11台,销售额为16亿欧元(约合115亿人民币)。全年来看,ASML收入为186亿欧元(约合1339亿人民币),共卖出了42台EUV光刻机,其销售额占光刻机136亿欧元(约合979亿人民币)销售额的46%。另外,ASML 2021年还获得了262亿欧元(约合1886亿人民币)的订单,同比增长超过200%。

由于中国、美国、日本、韩国等各国的半导体激励政策,ASML CEO Peter Wennin十分看好半导体市场的长期发展,预计到2025年,由于各芯片厂商的资本支出提升,ASML营收将达到240亿欧元-300亿欧元(约合1728亿-2160亿人民币)。

此外,ASML还收到了来自英特尔的首个EXE:5200光刻机订单。该光刻机是ASML最新的High-NA光刻机,有着更高的光刻精度,单台售价超过3亿美元(约合19亿人民币),预计将在2025年进入产线。

一、Q4营收50亿欧元,七成来自逻辑终端

2021年第四季度,ASML收入为49.86亿欧元,同比增长17.19%。

利润方面,第四季度ASML的毛利率为54.2%,高于去年同期的52%。2021年第四季度ASML净利润17.73亿欧元(约合127亿人民币),高于预期的15.1亿欧元(约合108亿人民币)。

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▲ASML 2018年Q4-2021年Q4营收、净利润与毛利率变化

第四季度,ASML对光刻机系统销售的收入有35亿欧元(约合252亿人民币),其中73%的销售额来自逻辑终端,其余27%来自内存终端。

具体来说,ASML该季度一共出货了12个EUV光刻机,并确认了其中11个16亿欧元的收入,平均每台EUV光刻机售价1.45亿欧元(约合10.4亿人民币)。ArFi光刻机的营收则占35%,是第二多的光刻机类型;KrF型光刻机卖出数量最多,但35台KrF光刻机的销售额只占其收入的10%。

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▲ASML 2021年三季度、四季度各类型光刻机销售情况对比

在全球缺芯的氛围中,其客户在不断升级软件生产力,提升系统产量。而受软件升级的推动,ASML在第四季度的安装管理(Installed Base Management)业务收入高于预期,为15亿欧元。

值得注意的是,ASML第四季度还获得了多项订单,其光刻机订单金额为71亿欧元(约合511亿人民币),包括26亿欧元的0.33孔径的EUV光刻机订单和一个0.55孔径的EXE:5000光刻机订单。

EXE:5000光刻机能够提供0.55 NA的数值孔径,相比于先前配备0.33 NA透镜的EUV光刻机,EXE:5000精度更高,能够在光刻中实现更高的分辨率,制造尺寸更小的晶体管。

该型号光刻机是ASML的首个High-NA产品,预计将在2024年出货。本订单是EXE:5000的第五份订单。

二、全年营收186亿欧元,EUV光刻机销售额占46%

2021年,ASML全年营收增长33%,达186亿欧元。其中EUV光刻机销售额为63亿欧元(约合453亿人民币),较去年增长41%;非EUV光刻机销售额为74亿欧元(约合532亿人民币),较去年增长26%。

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▲ASML 2018年-2021年营收、净利润变化

在订单方面,2021年ASML总预定订单金额为262亿欧元(约合1886亿人民币),同比增长超过200%。

在细分市场,ASML来自逻辑终端的收入为96亿欧元(约合691亿人民币),增长30%;来自内存终端的收入则为41亿欧元(约合295亿人民币),比去年增长39%,光刻机系统销售额超过136亿欧元(约合979亿人民币)。安装基础业务增长了约35%,为50亿欧元(约合360亿人民币)。2021年,ASML研发支出为25亿欧元(约合180亿人民币),占2021年销售额的14%。

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▲ASML 2017年-2021年营收与各终端收入占比

2021全年,ASML光刻机销售额为136.53亿欧元,其中最先进的EUV光刻机销售额占46%,ArFi光刻机销售额占36%较去年有所下降。

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▲ASML 2021年和2020年各类型光刻机销售情况对比

三、最新光刻机获订单,2025年收入将达300亿欧元

回顾了ASML全年营收、净利润的增长后,ASML的CEO Peter Wennink对其2022年业绩做出了展望。

对于2022年第一季度,ASML预计将营收33亿欧元-35亿欧元(约合237亿-251亿人民币),包括安装基础管理业务预计约12亿欧元的收入,毛利率约为49%。

相比此前各季度,2022年第一季度的收入较低。Peter Wennink解释道,这是因为ASML的部分光刻机在经过最终测试之前就已交付给客户,以提升出货速度。这意味着未来几个季度,ASML将确认20亿欧元的额外收入,弥补该季度较低的营收。

Peter Wennink补充道,由于全球电子行业的发展,半导体市场将继续迎来发展,在2022年全年,ASML的营收预计将增长20%,其中EUV光刻机预期将出货55台,收入78亿欧元(约合561亿人民币)。

Peter Wennink称,ASML和客户沟通后发现,其资本支出的普遍上涨并非由短期的需求驱动的,相反其上涨是各国保障半导体供应安全这样的长期趋势所驱动的。因此,在2025年ASML的年营收预计将涨到240亿至300亿欧元,毛利率约54%至56%。

同天,英特尔宣布向ASML发出了第一份High-NA EXE:5200光刻机采购订单,以在2025年开始使用High-NA EUV光刻机制造芯片。该系统每小时可以生产200多片晶圆,单台售价超过3亿美元。

结语:各国半导体激励推动市场增长,新技术良率或成关键

从ASML 2021年财报来看,其营收增长较快。从各国重建半导体供应链的激励来看,半导体设备市场将会迎来长期的增长,ASML的营收会持续提升。

在当下摩尔定律逐渐放缓的半导体市场中,ASML最先进的EUV光刻技术一直是人们的关注焦点,EUV光刻机已成为逻辑芯片制程演进必需的设备。但同时,超过3亿美元的单台售价也将推动先进制程芯片的制造成本,如何将新的High-NA光刻机应用于大规模生产且保证产品良率将是英特尔等芯片厂商需要面对的挑战。

 

 

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