2022年中国光伏行业系列研究：光伏玻璃研究报告（附报告）

摘要

光伏玻璃是光伏组件的重要辅材部分之一，约占光伏组件成本的8%，主要起到保护光伏组件及透光的作用。光伏玻璃行业具有较高的行业壁垒,供需关系及产能政策共同推动了光伏玻璃行业周期性特征。上游原材料的价格波动对于光伏玻璃企业利润空间具有较大影响，且如超白石英砂等部分稀缺矿产在光伏玻璃大幅扩产的情况下可能成为制约行业发展的重要因素,部分头部光伏玻璃企业如福莱特、信义光能已经布局上游矿山。预计2027年光伏玻璃装机量将增长至523.5-638.1万吨,2022至2027年复合年化增长率为6.6%-7.0%，光伏组件装机的放量上升与双玻组件渗透率的提高将带动光伏玻璃装机增长。

光伏玻璃介绍

光伏玻璃是光伏电池最重要的组件之一，主要起到保护光伏电池及透光的作用。通常光伏玻璃特指用于晶硅组件的光伏压延玻璃，亦称为TCO玻璃，指在平板玻璃表面通过物化方法均匀镀上一层透明导电单氧化物薄膜。

技术路径

光伏玻璃的制造技术根据其助燃介质的不同可以分为空气助燃与全氧助燃两种，相较于空气助燃，全氧助燃技术在天然气消耗、玻璃溶解不良率、维护难度及平均废气排量等方面更具优势，然而其建设成本、运行费用及材质与燃料要求更为严格，目前国内仅福莱特、彩虹新能源等几家头部厂商能够使用全氧燃料技术进行生产。

产业链

光伏玻璃行业产业链关系较为简单，主要有上游原材料供应商、中游光伏玻璃制造商、下游光伏组件生产商，上游中超白石英砂矿的稀缺性未来可能成为制约行业发展的因素之一，光伏玻璃生产厂商进入壁垒相对较高，与下游往往具有长期稳定的合作关系，客户忠诚度较高，新进企业难以短时间内达到技术标准及拓展客户。

竞争格局

信义光能与福莱特是中国光伏玻璃制造头部厂商，其合计市占率超过50%，光伏玻璃市场呈现双寡头格局。光伏玻璃企业的竞争核心则在于成本控制。