公司 | 小鹏汽车上市!超蔚来、理想、特斯拉,成全球最大纯电动车企IPO

小鹏汽车上市!超蔚来、理想、特斯拉,成全球最大纯电动车企IPO

小鹏、蔚来、理想会师美股,国内新造车格局已定。

 

8月28日消息,继上月国内造车新势力理想汽车赴美上市后,小鹏汽车昨天在美国纽约证券交易所正式上市,股票代码为XPEV,成为第三家赴美上市的中国造车新势力公司。
北京时间今天凌晨0时52分,小鹏汽车股票正式开始交易。小鹏汽车开盘价格为23美元(约合158.5元元人民币),开始交易后股价上升,在24美元(约合165.4元人民币)左右徘徊,相比于15美元(约合103.4元人民币)的发行价来说,上涨已经超过60%。

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▲开始交易后小鹏汽车股价走势
另外,截至今天凌晨1点10分,小鹏汽车市值已超过170亿美元(约合1171.7亿元人民币),市值超过理想汽车,与蔚来汽车的235亿美元的市值还有一定距离。

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▲三家赴美上市中国造车新势力市值对比
小鹏汽车此次发行9973万股美国存托股(ADS),发行价15美元(约合103.4元人民币)/ADS。通过本次发行,小鹏汽车募集的资金总额约为15亿美元(约合103.4亿元人民币),将用于支付承销折让和其他发行费用。
其中,小鹏汽车的股东阿里巴巴准备认购2亿美元(约合13.8亿元人民币),Coatue认购1亿美元(约合6.9亿元人民币),Qatar Investment认购5000万美元(约合3.4亿元人民币),小米认购5000万美元(约合3.4亿元人民币),上述4家一共认购总金额达到4亿美元(约合27.6亿元人民币)。此外,特斯拉股东PRIMECAP Management Company也认购1亿美元(约合6.9亿元人民币)。

按照发行价计算,小鹏汽车的市值达到108亿美元,约合人民币743亿,超过了理想汽车的97.24亿美元,和蔚来汽车的64亿美元,远超特斯拉当年的17亿美元。就发行规模及融资后市值而言,小鹏汽车IPO是全球最大的纯电动汽车公司IPO。

昨晚9点,小鹏汽车还举行了“云上市”活动,活动邀请了小鹏汽车主要投资人,包括高德集团董事长俞永福以及小米集团董事长雷军到现场参加敲钟仪式。
活动中,小鹏汽车副董事长兼总裁顾宏地在香港发来视频,他说小鹏汽车的目标是成为千亿美元市值的公司。

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▲小鹏汽车正式上市
9点30分,小鹏汽车董事长何小鹏按下敲钟按钮,标志着小鹏汽车在纽约证券交易所正式上市。

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小鹏汽车上市 何小鹏演讲透露三大关键点

在“云敲钟”仪式之后,小鹏汽车董事长何小鹏再次发表了演讲,对小鹏汽车上市作出贡献的人表达了感谢。何小鹏演讲中有三个关键词,一是信任,二是梦想,三是折腾。

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▲上市后,何小鹏在现场发表演讲
第一个词是信任。何小鹏说,首先感谢信任小鹏汽车的车主朋友们,在小鹏汽车造出第一辆、第二辆车的时候,很难想象如今会有2万多名车主花钱买我们平均售价26万的车。
其次感谢信任小鹏汽车并投资的朋友们。在三个月之前,智能汽车在资本市场过得还十分困难。但在短短三个月内,全球最顶级的投资人都在认为,智能汽车的时代已经到来。
第二个词是梦想。何小鹏第一个想感谢的人是小米董事长雷军。何小鹏说:“在企业家当中,会省钱的有我,干产品的有我,但是有梦想的最开始一定没有我。”他说,雷军作为一个互联网人,把硬件做的非常成功,那么小鹏也能把汽车做的非常出色。
何小鹏第二个想要感谢的人是投资人符绩勋。当年,符绩勋给何小鹏打电话说,智能汽车的时代已经到来,让何小鹏有梦想造车。
第三个词是折腾。何小鹏感谢UC团队和小鹏汽车的团队,这两个团队一起“折腾”出了今天的小鹏汽车。
在2017年~2018年小鹏汽车研发初期,有供应商能信任小鹏汽车;在2019年初交付后,有上百家经销商能相信智能汽车的未来,对于小鹏汽车来说都十分重要。此外,何小鹏还对支持小鹏汽车发展的朋友、媒体人以及团队员工的家属表达了感谢。

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小鹏汽车累计交付2万台 今年上半年8000台

小鹏汽车目前已经向用户交付了两款车型,一款是小鹏G3,为紧凑型SUV;另一款是小鹏P7,为中级轿车。
小鹏汽车自2018年11月开始生产G3车型,截至今年7月31日,小鹏已经交付18741辆G3车型。从今年5月起,小鹏开始交付旗下第二款车型P7,截至今年7月31日,小鹏已经交付1966台P7车型。小鹏汽车整体交付量达到20707辆。

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▲左:小鹏G3,右:小鹏P7
分季度来看,小鹏汽车在2019年第二季度创下交付量最高纪录,整个季度共交付6723辆小鹏G3,今年一季度的交付量为2271辆,今年二季度的交付量为3228辆,7月交付量为2451辆。整体来看,小鹏汽车从2018年~2019年共交付12728辆汽车,今年1月~7月,小鹏共交付7950辆车。
而在今年1月~7月,蔚来汽车的交付量为17702辆,理想汽车的交付量为12182辆,威马汽车交付量为8698辆,小鹏汽车的交付量在中国造车新势力中排名第四。
在去年小鹏汽车就已经稳居了国内新造车公司的前三名,蔚来2019年共售出了20565辆电动汽车,威马售出了16876辆电动汽车,而小鹏则位居两者之后。
在销售网络方面,截至今年6月30日,小鹏汽车在全国已经开设实体销售店和服务中心共计147个,覆盖全国52个城市,并且绝大部分销售店都位于一线和二线城市的购物中心。

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▲小鹏汽车肇庆工厂
在汽车生产方面,小鹏汽车使用海马汽车的资质制造G3车型,产地位于河南郑州。此外小鹏也在广东肇庆建立了工厂,并于今年5月起生产小鹏P7,今后还会使用肇庆工厂制造其他车型。目前,位于河南郑州的海马工厂年产能为15万辆,广东肇庆工厂的产能为10万辆。

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小鹏造车3年亏损59亿 上半年营收破10亿

在本月8日公布的小鹏汽车的IPO文件中,小鹏汽车还公布了自2018年以来公司的运营状况。从2018年至今年上半年,小鹏汽车一直处于亏损状态。
其中,2018年小鹏汽车净亏损13.99亿元,2019年净亏损36.92亿元,今年上半年净亏损7.96亿元。从2018年至今年上半年,小鹏汽车的亏损总额达到58.87亿元。与理想汽车亏损40.47亿元相比,亏损规模更大。

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▲小鹏汽车营收情况
另一方面,从总营收的情况看,2018年小鹏汽车营收970.6万元,2019年达到23.21亿元,今年上半年的营收达到10.02亿元。从汽车销售额的情况看,2018年小鹏的汽车销售收入仅有415.3万元,2019年跃升至21.71亿元,今年上半年也达到了9.13亿元。
从毛利润情况看,2018年,小鹏汽车亏损236.1万元,2019年亏损5.58亿元,今年上半年亏损3611.6万元,毛利润的亏损情况已经大幅降低。
截至今年6月30日,小鹏汽车的现金及现金等价物共计10.61亿元。

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研发成果丰硕 已完成数千万公里路测

小鹏汽车预计,在本次股票发行后,所得收益将大约有9.72亿美元(约合67亿元人民币),分别用于三个主要方面。
第一,其中50%(4.86亿美元,约合33.5亿元人民币)将用于电动汽车和车内智能化的研发。
第二,其中30%(2.92亿美元,约合20.1亿元人民币)将用于销售和市场的拓展。
第三,其中20%(1.94亿美元,约合13.4亿元人民币)将用存放在公司的账户中,可用于运营使用。
小鹏汽车在招股书中表示,截至今年6月30日,小鹏汽车在中国和美国共有3676名员工,其中研发人员占比为43%。在所有的研发人员中,汽车设计和工程、自动驾驶和智能操作系统研究人员的比例分别为66%、17%和17%。
小鹏汽车在研发方面的成果十分丰硕。小鹏汽车在招股书中表示,小鹏是当前中国唯一一家自主成功研发出商用自动驾驶软件,并实现车辆量产的公司。

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▲小鹏P7车身周围的传感器
截至今年6月30日,小鹏汽车的自动驾驶数据集已经收集了约 290 万张带注释的图片,基于深度学习神经网络开发了自然语言处理和自然语义理解的功能。
在车辆测试方面,截至今年6月30日,小鹏汽车已经进行了2510万公里的自适应巡航测试和1110万公里的车道保持测试。2021年初,将更新自动驾驶功能,让车辆实现自动变道、超越车辆、识别交通标志、调节速度等功能,让驾驶员在高速路上能够解放双手。
并且,小鹏汽车所研发的自动驾驶软件完全针对中国司机的驾驶习惯和中国道路状况设计。例如,小鹏汽车目前搭载的自动泊车系统就专门为小型且不规则的车库进行了优化。

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新车年年有 明年将发布第三款产品

小鹏汽车计划于2021年底前推出第三款纯电动轿车,扩展产品阵容。
目前,小鹏汽车共有两个造车平台,分别是David平台和Edward平台,可以开发出轴距在2600mm~3100mm之间的车型。
2021年推出的新款车型将基于David平台打造,轴距比现售小鹏G3更长。据小鹏汽车介绍,这款车将拥有更加宽敞的内部空间,将为更加广泛的客户群体设计。
之后,小鹏还将依靠两个造车平台每年推出新款车型。

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何小鹏为最大股东 高管占比40.9%

在股权分布方面,IPO文件显示,在股票正式发行前,小鹏汽车董事长何小鹏是最大股东,股权占比31.6%。小鹏汽车联合创始人、总裁夏珩股权占比4.9%,小鹏汽车副董事长兼总裁顾宏地股权占比2.8%,小鹏汽车副总裁何涛股权占比1.6%,几位高管的股权占比为40.9%。

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▲小鹏汽车股权分布
另外,Simplicity and Respect entities、阿里巴巴、Efficiency Investment Limited、IDG资本、晨兴资本、GGV entities、Shanghai Cheyou Enterprise Management Partnership以及Primavera entities都是小鹏汽车的主要股东。
在股票正式发行后,股权结构会发生一些变化,何小鹏持股为27.8%,有58.9%的投票权;夏珩持股为4.3%,拥有10.2%的投票权;顾宏地持股为2.5%;何涛持股1.4%,拥有3.3%的投票权,持股比例较IPO前都有所下降。
Simplicity and Respect entities持股24.7%,有58.2%的投票权;阿里持股为12.7%,拥有14.9%的投票权;IDG资本有5.5%股权,有1.3%的投票权;晨兴资本持股为3.7%;GGV entities持股为3.3%;Shanghai Cheyou Enterprise Management Partnership持股3.1%;Primavera entities持股2.8%。

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小鹏汽车经十轮融资 估值达80亿美元

根据天眼查数据显示,小鹏汽车在赴美IPO前已经进行了10轮融资。
2015年4月,小鹏汽车获得了来自微光创投和紫牛基金的数千万人民币天使轮融资。
2016年3月,小鹏汽车获得了4200万美元(约合2.9亿元人民币)的Pre-A轮融资,但没有公布投资方。
2017年6月,小鹏汽车获得来自优车产业基金、大钲资本的22亿元人币A轮融资。
2017年12月,小鹏汽车又获得来自阿里巴巴、GGV纪源资本、晨兴资本、IDG资本、经纬中国等机构以及何小鹏、姚劲波、张涛、戴科彬等个人的A+轮融资,但投资金额没有公布。
2018年1月,小鹏汽车获得来自阿里巴巴、富士康、IDG资本、云峰基金等机构的22亿元人民币的B轮融资。
2018年2月,小鹏汽车获得来自鸿海精密、富泰华的3亿元人民币战略融资,此时小鹏汽车的估值已经达到102.04亿元人民币。
2018年8月,小鹏汽车获得来自春华资本、晨兴资本、高瓴资本等机构以及何小鹏的40亿元人民币B+轮融资,小鹏汽车估值达到250亿元人民币。
2019年11月,小鹏汽车获得来自小米集团、经纬中国、晨兴资本以及何小鹏的4亿美元(约合28亿元人民币)C轮融资,小鹏汽车估值达到40亿美元(约合280亿元人民币)。
今年7月,小鹏汽车获得来自Aspex、Coatue、高瓴资本、红杉中国的C+轮近5亿美元(约合35亿元人民币)C+轮融资。
今年8月5日,小鹏汽车招股书发布前,获得了来自阿里巴巴、主权财富基金卡塔尔投资局、Mubadala的4亿美元C++轮融资,小鹏汽车估值达到80亿美元(约合560亿元人民币)。

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结语:造车新势力正扎堆上市

今年4月以来,美股呈现大涨,苹果公司市值突破2万亿美元,相比于3月的市值翻了一倍有余,特斯拉的股价一路飙升,先是超越丰田成为全球市值最高的车企,目前市值将近丰田的2倍。科技公司股价集体大幅上涨让投资者看好科技行业。
因此,作为造车新势力企业,与科技行业有着紧密的联系。Nikola、理想先后上市,小鹏汽车紧随其后,扎堆上市。在国内,造车新势力威马、哪吒汽车也正谋求上市,今年年底到明年年初就将见分晓。

 

原文始发于微信公众号(连线新能源):小鹏汽车上市!超蔚来、理想、特斯拉,成全球最大纯电动车企IPO

 

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