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中国平板显示器行业报告:在可折叠领域快速追赶 

报告摘要:

智能手机需要智能显示器

三星和华为推出了可折叠智能手机。 据报道,苹果正在寻找可折叠的iPad。 电视正在将高清晰度提升到另一个层次。 它们有什么共同之处? 高科技面板显示屏,用于点按,滑动和观看内容。 中国已经占据了上一代显示器的主导地位,但现在正在竞相赶上韩国,在某种程度上还要赶上日本和欧洲,以建造最新的显示器。 然而,由于国内数以亿计的科技消费者,研发投入大,技术实力雄厚,我们看到中国国内显示设备公司前景看好。

随着可折叠手机成为主流,显示器供应商纷至沓来随着可折叠智能手机今年首次亮相,韩国三星和中国华为推出了他们的尖端手机,引起了消费者和投资者的极大兴趣。 这些设备展现在一个屏幕上 远远超过普通智能手机,更像平板电脑。希望它们能够让一个停滞不前的手机市场重新焕发活力。

但在这些高科技发布的所有浮华背后,还有另一场战斗。 中国正在竞相追赶韩国和日本同行,不仅为这一新的可折叠手机市场提供最新的显示屏,而且还提供其他一系列设备,如超高清电视。

使这些设备成为可能的技术是OLED(又名有机发光二极管),几乎在几乎每个层面上都比以前的技术更好, 从图像质量到功耗,再到外形,我们看到了显示器行业未来几十年的革命性变化。

我们预计2019年显示器行业的可寻址市场规模将达到1000亿美元左右,OLED已占据相当大的市场份额。 Sigmaintell表示,我们看到继续保持OLED的势头可能在2023年占智能手机面板出货量的53%,而2018年为26%。 在未来三年,我们相信灵活的可折叠OLED以及8K分辨率显示器将成为显示器行业的关键增长领域。

解锁可折叠电话行业
对于可折叠手机,我们认为需求将从2020年开始大幅回升,当时几个技术挑战 – 例如耐用性 – 得到解决,各种关键部件的新设计上线,包括保护罩和铰链。

假设这些改进发挥作用,我们预测可折叠电话的出货量从2019年的0.5万增加到2025年的5340万,意味着复合年增长率达到118%,渗透率从2019年的0.1%增加到2025年的3%以上。 与普通OLED相比,可折叠OLED需要特殊的制造工艺。 DSCC预计,该行业用于可折叠面板的主要措施之一 。平均产量 将从2019年的25%增加到2021年的60%,从而推动OLED面板成本下降。

对于电视来说,这一切都与8K有关
电视不只是越来越大; 他们也越来越清楚了。 今天,8K电视是消费者购买超过65英寸电视的主流选择,因为它具有更高的分辨率和更高的每英寸像素。 此外,即将推出的5G网络推出,我们认为这将推动特别为8K设计的特殊增强内容的供应,以及未来其他潜在移动设备的供应。 根据IHS的数据,我们看到8K电视的出货量从2019年的0.4万增加到2022年的540万,这意味着渗透率为2.3%。 由于其成本优势,我们相信LCD将成为未来三年8K电视的首选格式,因为在2020年以后广泛采用喷墨打印(IJP)后,OLED成本不会大幅降低。

对液晶面板供需需求前景持谨慎态度
从整体液晶面板需求来看,我们估计2018年电视,个人电脑和智能手机约占70%,15%和7%,这表明电视显示器广泛地决定了LCD行业的需求。 我们预计2019年至25年间液晶电视面板的面积将出现小单位数增长,55英寸及以上电视尺寸的增长将推动平均屏幕电视规模向前发展。

在供应方面,有两个新的Gen 10.5 / 11 LCD工厂(制造工厂)于2019–20年在中国开始批量生产,总产能为每月390,000张。 这意味着目前的大面板容量增加了20%以上,并且所有这些都被分配到制造电视面板,给大尺寸电视的定价前景带来了持续的压力。对于智能手机液晶面板,他们面临来自OLED面板的竞争,因此我们预计他们将在未来几年继续失去市场份额。 在LCD面板类别中,非晶硅(a-Si LCD)面板供应过剩可能会持续存在,因为LCD可能面临来自低温多晶硅(LTPS)LCD的不断增长的压力。 从积极的方面来看,潜在的产能关闭或转向OLED面板晶圆厂,可以缓解供过于求的局面。

中国的显示设备有足够的空间
LCD和OLED显示器制造过程可分为三个阶段,即阵列,单元和模块(有关每个阶段的详细信息,请参阅本报告后面的内容)。 对于典型的平板显示器工厂投资,设备支出占总资本支出的60%,阵列,电池和模块一般占设备总投资的约70%,25%和5%。

日本,韩国和欧洲的供应商仍然主导阵列和电池制造设备。 中国设备供应商(如Jingce)目前主要接触模块测试和检测,仅占2018年显示设备总支出180亿美元的1%左右。这表明中国设备供应商有足够的空间获得份额并实现进口 未来几年的替代。 根据公司数据和DSCC估计,中国在显示设备总支出中的份额正在增加,从2017年的50%上升到2018年的91%,2019年估计为92%,其次是2020年和2021e的81%和75%。 我们看到国内显示设备公司前景很好。

报告目录:

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