德勤：连锁反应——全球供应链中的中国环节

在美国与中国的贸易战争，气候变化和全球疫情已经打乱了国际贸易和迫使企业和政府重新思考全球供应链。以前，供应链旨在保持低成本和精简库存。然而，现在正在重新设计供应链以降低未来中断的风险，即使这样做意味着增加成本。¹由于中国是迄今为止世界上最大的商品出口国，并且深陷与美国的贸易战，因此通过中国的供应链可能是未来最容易受到干扰的地区之一。重新规划高科技和研究密集型产品的供应链可能是故事的一部分。然而，经济和非经济力量正在使中国庞大的劳动密集型制造业特别容易受到干扰，这为低收入和中等收入国家以及中国创造了机会。

在生产高科技产品方面，中国向价值链上游移动并与世界上一些最富裕的国家竞争，备受关注。此外，中国继续生产世界劳动密集型出口的最大份额。使用国际货币基金（IMF）的一份文件中下了一个定义²，我们估计，中国的劳动密集型产品出口的份额从2000年的13.9％增至2018年的26.9％，这一份额比后面五个最大的劳动密集型商品出口国的总和还要大。

中国能够在世界劳动密集型出口生产中占有如此大的份额，这可能会让人感到意外。毕竟，2000年到2018年中国的经济发展也带来了更高的生活水平。³其他亚洲国家，如日本和韩国，在发展过程中也是劳动密集型商品的大型制造商，最终放弃生产低价值的劳动密集型商品，转而选择生产高价值商品。

中国能够继续生产劳动密集型产品的一种可能解释是，生产可能会从工资最高的沿海地区转移到工资折扣更大的内陆省份。事实上，有轶事证据表明这种情况已经发生。⁵然而，出口数据对这种说法提出了质疑。2018 年，中国大约 82.1% 的商品出口来自中国东部省份⁶，仅比 2000^年的85.6% 略有下降。⁷鉴于劳动密集型商品约占中国商品出口总额的三分之一，因此向内陆地区流动是不可能的。解释中国继续生产这些商品的能力。

工厂不是从高成本地区转移到低成本地区，而是工人从低工资的农村地区转移到高工资的城市地区，东部省份有超过 1.5 亿农民工就业。⁸农民工的工资通常很低，福利也很少，这可能有助于商品出口商在这些成本较高的领域保持竞争力。然而，近年来农民工的工资增长⁹，东部省份的农民工就业人数下降，尤其是在最大的出口省份。¹⁰

也许对中国继续出口劳动密集型产品的能力更好的解释是生产率增长。虽然我们没有关于中国生产率增长的详细信息，但我们可以通过查看按部门分列的年度收入和就业统计数据来了解它。使用这些信息，我们估计至少在 2010 年至 2016 年间，纺织、服装和鞋类等劳动密集型部门的生产率提高弥补了最大出口沿海地区制造业工资的增长。 2010 年至 2016 年，中国三大出口省份的年增长率在 11% 至 14% 之间。同期中国所有纺织品、服装和鞋类的生产率增长在 14% 至 15% 之间。

生产率增长有助于解释中国如何在工资快速增长的情况下在全球竞争。然而，这三个部门的生产率在 2017 年和 2018 年下降，而工资继续上涨，引发了人们对中国劳动密集型商品出口的可持续性的质疑。中国开始失去一些劳动密集型商品出口的市场份额——2015 年是服装，2016 年是鞋类。尽管中国在其他劳动密集型商品出口方面继续保持甚至获得了额外的市场份额，但工资上涨和生产率增长放缓的结合表明，中国可能难以在更多此类商品的国际市场上保持竞争力。

非经济力量也将鼓励更多的生产设在中国以外。例如，日本对大流行期间关键商品供应中断的担忧使其实施了一项政策，以激励日本公司将生产从中国转移到东盟国家。日本的一些重点一直是研究密集型商品，如半导体和药品，但也涵盖了劳动密集型商品，如医疗服。¹²一项研究发现，三分之一的全球供应链领导者已经将部分业务迁出中国或计划在 2023 年之前将其迁出，部分原因是疫情的中断和贸易战导致的更高关税。¹³

在美国，持续的贸易战甚至在大流行来袭之前就已经减少了从中国的进口。高科技商品最受关注，但中美之间的劳动密集型商品贸易也有所减少。例如，在截至 2020 年 8 月的 12 个月中，美国从中国进口的皮革和相关产品（包括鞋类）与前 12 个月相比下降了近 35%。同期，美国从世界其他地区进口的这些商品仅下降了约 7%。在查看其他劳动密集型商品（例如纺织品和服装）时，我们看到了类似的模式。¹⁴

如果劳动密集型生产远离中国，每个人都会受益

随着经济和非经济力量将劳动密集型生产推向中国以外，其他几个国家也将从中受益。2018 年中国的劳动密集型商品出口价值超过 8000 亿美元，因此即使是相对较小的产量份额也可能对中低收入经济体产生显着的积极影响。印度特别有能力吸收中国的一些劳动密集型产品。它已经是第二大纺织纱线出口国，也是最大的服装和服装配件出口国之一。此外，其经济规模相对较大，可以迅速吸收更大份额的生产。鉴于越南、土耳其和孟加拉国在服装出口方面的参与度已经相当可观，因此它们有能力吸收服装制造业。同样，捷克和波兰也可以自由进入大型欧洲市场，而墨西哥可以进入大型美国市场。

转移劳动密集型生产也不一定对中国不利。中国认识到提高国内需求和减少对国外技术生产依赖的重要性。在其“双循环”发展战略中，重点是“内循环”或自力更生。¹⁶提高国内需求和技术自给自足这两个目标都可以通过生产更多研究密集型产品和减少劳动密集型产品来实现。鉴于与劳动密集型生产相比，研究密集型生产为工人带来更高的工资，更多的研究密集型生产将增加中国居民的收入，同时降低对外国生产技术的需求。鉴于中国的劳动年龄人口已经在萎缩，这样的战略尤为必要，¹⁷这将使工人越来越稀缺，并更加重视总体生产率的提高以实现增长目标。

中国认识到提高国内需求和减少对国外技术生产依赖的重要性。

将劳动密集型制造业从中国转移到低收入和中等收入国家，最终会使所有人受益。受援国将获得更高的制造业产量和出口。此外，如果允许更多劳动密集型生产转移到其他地方，中国将更有能力实现扩大国内消费的目标。将生产转移到工资较低的国家还可以降低全球消费者的价格，同时减少与过度依赖一个国家采购商品相关的供应链中断风险。