德勤:2020年全球航空航天及防务行业展望(附报告)

防务领域持续高涨,商用航空航天则出现短暂下行

在2018年的强势增长后,2019年全球航空航天及防务行业出现下行趋势。防务领域持续保持高涨,而商用航空航天领域增速则有所放缓。2020年,随着商用航空航天领域从2019年的下行中复苏,航空航天及防务行业整体有望重回增长轨道。

2019年,由于安全威胁持续加剧,各国政府防务预算不断增加,防务领域继续保持增长。随着各国政府持续推进军队现代化建设及结构调整,2020年防务支出预计将增长3-4%,达到约1.9万亿美元。1 这一增长预计主要受到美国及中国、印度等其他地区防务支出增长的推动。商用航空航天领域2019年的交付量出现下降,原因在于部分飞机机型面临生产相关的问题。商用飞机累积订单储备亦从2018年约14,700架的峰值减少至2019年8月底的14,000多架,主要是订单取消以及新订单量下跌的结果。但是,随着商用飞机长期需求继续保持强劲,2020年及之后商用航空航天领域有望恢复增长,未来20年飞机产量预计将达到近40,000架。

商用航空航天

商用飞机订单储备从峰值回落,区域喷气式飞机需求高涨。商用飞机订单储备持续高企,直到2019年9月还有约14,000架未交付订单,但相比2018年14,700架的峰值7 有所下降,原因是订单取消以及新订单量未达预期。8 飞机制造商一直在突破极限,努力制造出最先进的飞机——低油耗、互联且高度自动化的飞机,然而许多制造商却依然深受生产相关问题的困扰。具体而言,飞机制造商不断致力于提高生产率,同时亦督促供应商增加产量以保证供应,但这一领域正面临部分飞机机型的生产相关挑战。结果导致主要航空公司客户陆续向飞机制造商取消订单和推迟提货。

2019年飞机交付量预计低于2018年,主要原因是部分飞机机型生产率下降。而2020至2021年,随着波音公司宣布推动737 MAX机型于2020年恢复飞行的目标,交付量预计将会回归正轨。10 此外,中国窄体飞机预计将于2021年开始交付,当前两大飞机巨头11 可能将从现在起到2021年期间进一步提高生产率,以在C919机型开始交付前竞争中国国内飞机订单需求。因此,2020年商用飞机产量预计将从2019年的1,450架提高至约1,900架。

区域喷气式飞机市场前景依然保持稳健,预测未来20年区域性喷气式飞机需求将达到超过5,000架。主要驱动力预计来自飞机机群的逐渐老化以及亚太、中东和拉美地区的需求增长。过去两年来,区域喷气式飞机市场出现了多次合并,如空客收购庞巴迪C系列客机项目的多数所有权,波音拟收购巴西航空公司的喷气式客机部门,以及三菱重工拟收购庞巴迪CRJ支线客机项目。这些项目的重组可推动供应链及制造业进一步整合,降低生产成本。

由于飞机机队组合不断变化,航空公司降低维护成本的压力持续存在,同时先进创新技术方兴未艾,商用航空航天售后服务市场格局亦在不断发展演化,正为商用飞机价值链创造更大的售后服务市场机遇,包括飞机制造商。随着飞机储备订单不断增加以及生产率持续提高,飞机制造商日益寻求更多合作,探索新的多元化业务条线,专注于扩大售后服务市场营收。例如,2018年波音的服务收入约为170亿美元,其计划在未来五年推动服务收入实现三倍增长,达到500亿美元。

 

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