人大&万联:疫情下企业融资与供应链金融调研报告2020(附报告)

随着新冠疫情在全球的蔓延,新冠疫情对全球经济和金融的影响变得更加深远。一方面,自全球化以来,世界各主要经济体都通过供应链的组织紧密链接在了一起;另一方面,近年来不断累加的不确定性因素,如全球产能过剩、全球债务过高、地缘争端、全球经济疲软等等,早已让全球经济变得脆弱。新冠疫情让某个局部地区或行业停摆,所产生的风险会通过供应链传导至全球,叠加近年来积累的其他不确定因素,让新冠疫情对全球经济和金融的影响变得更加深远。中国经济的对外依存度仍然在30%左右,国际市场受影响必然影响中国的进口和出口,也会影响中国金融的整体稳定性。

从微观来说,企业面临着需求的不足/不确定、现金流急剧恶化、物流不畅、原材料采购不顺、产能与生产成本难以调节、组织协同难、信息沟通不畅、用工难等多方面的问题。任何一个问题没有得到解决,都会将企业压垮,中小企业尤其脆弱。其中,资金问题无疑是中小企业面临的一大问题,国家相关部门也出台了政策给出了不少金融扶持中小企业的指引,包括鼓励合理展期、续贷、适当降低利率、降低担保费用,提供风险补偿、贴息支持,鼓励开发适合中小企业的产品、创新服务、线上化等等。

在企业急需金融支持、国家三令五申,但同时金融风险却大大增加的情况下,那些具有代表性的致力于服务中小企业的金融机构及助贷机构,对于服务中小企业到底持何态度?如何应对客户的融资需求?对融资客户有何要求?未来的产品和风控可能会做何调整?对金融科技的真实效用如何判断?对政府部门、监管部门有哪些具体的诉求?

 

疫情影响下,受调研企业在为中小企业提供融资方面并没有大幅退缩

如图4所示,39.74%的企业预期中小型客户的违约率将大部分上升、少部分下降,11.31%的企业预期将全面上升,38.24%的企业预期将与疫情前持平。

如图5所示,35.76%的企业表示,其为中小企业客户提供融资服务的资金规模4将与疫情前持平。16.18%的企业表示,其为中小企业客户提供融资服务的资金规模将大部分收缩、少部分扩大,同时有4.9%的企业表示全面收缩。15.69%的企业表示,其为中小企业客户提供融资服务的资金规模将全面扩大,同时有27.47%的企业表示将大部分扩大,少部分收缩。可见,偏向扩大、偏向持平、偏向收缩的企业约为4:3:2。

如图6所示,48.55%的企业表示,其为中小企业客户提供融资服务的利率将会与疫情前持平;而22.52%的企业表示将大部分下调、少部分上升;18.12%的企业表示将全面下调。

综合来看,虽然未来客户的违约率有明显的上升趋势,但是只有约20%的企业会偏向收缩对中小企业的融资服务业务,另外80%的企业预期会保持甚至扩大业务规模,并且融资利率还会有明显的下降趋势。这大体上可以说明,尽管近年来(尤其是当下)承受着各种不确定性带来的冲击,我国这批具有代表性的(服务于中小企业的)企业在解决中小企业融资贵、融资难问题上,并没有大幅退缩,有的甚至还在努力地发展业务。

无论属何行业,融资企业都必须提升供应链应急能力、加强信息共享并多方位提升还款能力

受疫情影响,未来什么样的中小企业客户会受到更多的关注、更容易获得融资支持?如图7所示,对比疫情前后受调研企业对指定行业的业务重要度评分,可以看出疫情期复工后,医疗/保健/卫生行业、IT/通信/电子/互联网行业的客户将受到比较大的关注。近期,中央对加快新型基础设施建设进度作出部署,有关部门和地方纷纷出台相应举措。可以预测,5G、人工智能、工业互联网、物联网等一系列“新基建”将推动中国进入新的数字化时代。而由于疫情对消费、对供应链、对开工复产的影响,文化/传媒/娱乐/体育业、农/林/牧/渔业、教育/工艺/美术、房地产/建筑业、能源/矿产/环保业显然都受到了较大程度打击。但是我们不必悲观,因为这些行业迟早会恢复、甚至在数字化的驱动下迎来新的大发展。而不管企业属于哪个行业,当下要做的肯定不是改行,而是想办法升级能力、适应时代的要求。

如图8所示,对于受疫情打击较大且有延期或增加授信需求的客户,76%的受调研企业要求其加强信息、数据共享力度和及时性,63.2%的受调研企业要求其提供真实有效的供应链应急方案,而只有5.9%的受调研企业会要求增加利息。换言之,首先,融资企业必须加强信息共享以便解决金融机构、助贷机构与融资企业之间的信息不对称;其次,融资企业必须要有真实有效的供应链应急能力,这是VUCA时代,面对日益增多的不确定性因素,企业必须具备的能力。供应链的应急能力应该包括采购、生产、销售、物流、资金、用工、管理等各方面的应变能力。

如图9所示,为了评估客户的还款能力,受调研企业会考虑一系列的指标,如下图所示,这些指标涵盖了企业的供应链管理、营销、生产、产品、企业管理、与资方的信息共享程度、政府资源等各个方面的能力。根据受调研企业对这些指标的重要度评分及总分排序,销售资金回笼周期、订单获取和响应能力是最重要的两个指标,而研发、管理信息化、柔性生产、生产智能化等其他能力并不直接带来还款能力,因此排名相对靠后。但不管排名如何,所有的指标都是受调研企业重视的指标,因为选择“不考虑”和“不重要”选项的企业非常少。换言之,在VUCA时代,融资企业只有拥有了上述各方面的能力,尤其是在资金回笼、销售、供应链管理方面的能力,才能获得金融机构的青睐。

 

PDF完整报告下载

本报告PDF版已分享至本站知识星球,欢迎加入查阅和交流。原网站年度VIP联系“dongxizhiku”微信可免费加入。

如无法下载,请文末留言,感谢。

 

 

注:本站文章除标明原创外,均未网友或机构投稿分享,如有宣发需求或侵权请联系dongxizhiku@163.com。