恒大研究院：全球动力电池竞争报告：2019（附下载）

导读：

动力电池是新能源电动汽车的“心脏”，占整车成本的30%-40%，是潜在市场达数千亿的新兴产业。对动力电池核心技术与供应链的争夺，将成为大国制造业竞争的另一制高点，且很大程度上影响着未来全球新能源汽车的行业格局。当前行业发展现状与竞争格局如何？未来中国和中国企业能否在这场竞赛中胜出？

摘要：

受益于下游新能源汽车发展，全球动力电池出货量七年增长近百倍。2011年开始新能源车步入高速发展期，2018年全球新能源乘用车销售达200万辆。作为主要中游产业，动力电池也随之进入爆发期，全球动力电池出货量从2011年的1.08GWh上升至2018年的106GWh，七年增长近百倍。

从政策层面来看，各国发展电池技术的侧重点有所不同。从主要国家和地区最新的规划来看，动力电池方面中国和欧盟侧重发展锂离子电池、日韩和美国侧重固态电池。从电池能量密度来看，各国和地区普遍计划到2030年单体能量密度达500Wh/kg。

从企业层面来看，龙头企业优势突出，市占率不断提高。装机量TOP5的企业市占率不断提升，由2016年的56.7%上升到2018年65.9%。其中，宁德时代、松下与LG化学市场份额占比最高提升最快，总装机量增幅最大。2018年宁德时代装机量21.3GWh，市占率22%；松下装机量20.7GWh，市占率21.4%；LG化学装机量7.4GWh，市占率7.6%。前三大企业在技术、工艺等领域各具竞争优势。松下是全球最先实现NCA18650+硅碳负极圆柱电池量产的企业，在电化学体系、生产良率与一致性方面居于领先地位；宁德时代率先实现了NCM811方形电芯的量产，并成功运用于广汽与宝马，技术路线上成功实现由NCM523向NCM811的过渡；LG化学的优势在于其对化学材料的理解，技术路线为软包电池，是国际上最先掌握层压叠片式软包的企业，而在NCM811的应用上，则落后于宁德时代。

全球动力电池最终将寡头化。“油电平价”与行业学习曲线带来的价格压力、动力电池需要巨额资本投入、产品研发周期缩短都将加速这一进程。1）“油电平价”和动力电池行业“学习曲线”要求至2025年动力电池价格将在目前水平下降一半至100美元/KWh。IEA（国际能源署）预计，电池包年产量由1万上升至5万可以降低9%的成本，由10万上升至50万则可以降低12%的成本。扩大生产规模是电池企业取得成本优势的重要手段。

2）与集成电路类似，动力电池也是一个重度资本密集行业。全球最大的汽车零部件企业博世曾一度进入动力电池领域，但发现要达到100GWh的生产规模需要200亿欧元的投资，权衡风险收益之后最终选择退出。这说明巨额的资本开支阻碍了潜在对手的进入，使得现有的头部企业能够有机会提高自身的设备利用率。

恒大研究院：全球动力电池竞争报告：2019（附下载）