海外光伏市场深度解析：高景气有望持续，中国制造业具备全球竞争力（附报告）
要点
欧美市场：持续推动清洁能源转型，中长期需求无忧：欧洲能源独立目标明确，推动能源转型加速，官方给出到2030年年均新增光伏装机45-50GW的目标，实际上量可能更为激进；美国清洁能源重回发展快车道，在2035年无碳电力目标的指引下，近十年年均新增光伏装机量预期达到60GW。
亚太及其他市场：传统市场需求稳健，南美中东地区潜力初现：澳大利亚、日本等传统市场在碳中和目标指引下，未来年均新增装机有望持稳。印度市场政策规划较为乐观，目标到2030年实现300GW累计光伏装机，对应25-30GW的年均装机空间。中东地区受益于光照充足、沙漠地区土地价格低廉等得天独厚的地理条件，光伏开发潜力较大；南美地区光伏性价比优势显现，以巴西为代表的新兴市场快速发展。
全球市场：2022年全年新增装机或超230GW，2021-2025年CAGR有望接近30%：长期而言，我们认为光伏较大的降本潜力保障了长期市场空间广阔；短期来看，我们测算2022年全球新增光伏装机有望达到234GW，同比增长超过40%，2021-2025年全球光伏平均新增装机或达到295GW左右，复合增速有望接近30%。
供给博弈：贸易摩擦加剧，国内企业具备全球竞争优势：中国光伏产品供应全球，2020年我国硅料、硅片、电池片、组件环节出货量全球占比均超过70%，一线组件企业已在海外主要市场形成较好的品牌认可度与渠道优势；逆变器快速实现全球国产化替代，出货量占比亦已超过60%，因此组件与逆变器等环节均将受益于全球光伏需求的向好。美国在对华光伏产业加征关税之外，近期又对我国企业在东南亚地区的光伏产能启动反规避调查；印度则从2022年二季度开始面向全球组件、电池片产品提升基础关税。面对贸易壁垒，中国光伏企业积极应对，头部组件企业进一步补齐海外供应链，保障全球出货能力，同时有望通过新技术领先巩固在全球范围内的整体竞争力。
