计算机行业专题：我国云通信产业梳理（附报告）

我国云通信产业梳理

2019-2024 年 CAGR 为 23.3%。 5G和物联网技术持续渗透或将致联网数量倍增、交互频率暴涨、交互方式 更为多样，最终企业对低成本但高效率的云通信产生旺盛需求，2024 年总 体行业空间或达 1000 亿元。

根据 CIC 的预测，2019 年我国 CPaaS、CCaaS、UCaaS 基于云计算模式交付 的市场渗透率分别为 63.8%、24.4%和 3.6%，CCaaS、UCaaS2019-2024 年 CAGR 分别为 34.1%和 49.3%，发展最快。

竞争格局初定并进入中场。 行业已涌现多个细分行业龙头：兆言科技引领 RTE（视频实时交互）市场， 或占据 30%以上份额，2021 年初收购 IM 供应商环信，丰富产品线和渠道； 梦网科技在短信市场中获取 13%的份额，并与阿里和 Twilio 战略合作，领 先市场推出极具爆发性的 5G短消息；容联云通信业务横跨三个细分市场， 业务体系最为全面且与阿里战略合作。

鉴于细分领域龙头相继完成上市、收购和战略合作，加之 BAT 等互联网巨 头的狼顾虎视，我们认为后进入者将很难再获得优质客户。

我国云通信进入中场 由于云通信主要针对政府和企业客户，涉及到信息安全，因此海外公司会受到限 制，Zoom 在 2020 年下半年全面退出中国市场是很好的例证，因此留给国内厂商 在变大。
根据我们第二部分的测算，我国云通信的渗透率实际在 5-10%区间，与美国接近 30%的渗透率仍有相当的差距，行业趋势向好。 但同时也要关注到随着声网科技、容联云通讯的上市、融云等完成 D 轮融资、互 联网巨头的布局以及传统的短信厂商如梦网科技的转型发力，基本在视频交互、 短信、语音交互完成占位，上市公司随后将会对大量有技术实力和较好解决方案 公司进行收购（声网收购环信），未来 2 年内仍未完成最后冲刺的公司将非常危 险。因此我们判断我国云通信行业格局基本形成

产品丰富度与大渠道并重。 结合美国云通信公司龙头 Twilio、RingCentral 的发展路径，我们认为产品 线并购和与发展大渠道战略合作是公司继续高增长的必经之路。

云通信行业细分较多，多数公司都是从某个点切入成为细分龙头，其他细 分领域会有相应龙头，合适的价格并购会缩短丰富产品组合的周期；在产 品丰富的同时，借助诸如微软、Oracle 等独立软件供应商或互联网巨头的 渠道将能极大促进客户拓展。
通过对比发现，我国云通信公司与海外巨头在客户数量上普遍数量级的差 距，因此我们判断现有公司将在竞争中后场加大力度。

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