有望稳定的2023-2024年冬季全球液化天然气市场

有望稳定的2023-2024年冬季全球液化天然气市场

进入2023年以来,天然气价格持续回落,机构和行业预计这个冬天全球天然气市场将保持稳定,价格走低,但天气仍是最大不确定因素。

 

有望稳定的2023-2024年冬季全球液化天然气市场

11月初的迅速降温,很多树的绿叶来不及反应就直接落地,让原本非常温暖的我国很多地区直接进入了冬季。2021年和2022年两个冬天里大涨的天然气价格,仿佛还在人们眼前,正在来临的这个冬天全球天然气市场如何?是行业和社会大众非常关心的话题。根据美国能源信息署发布的报告、行业机构的数据以及专家们的分析,预计这个冬天的全球天然气市场供需形势会较为宽松,国际天然气价格很大可能会低于前两个冬季,但应时刻关注的是,作为冬天的主角,寒潮,尤其是可能的极端严寒,仍有很大的可能会来给市场和大众添乱。

 

进入2023年以来总体上持续下跌的国际天然气价格

在俄乌战争的刺激下,2022年8月底,国际天然气价格创出历史性的纪录水平之后,就不断下跌。进入2023年以来,虽然不时有所反复,但总的趋势是在年初高位的基础上,持续地下跌,进入冬季之后也基本上维持在较低的水平。
(一)价格跌幅较大的TTF
以欧洲、同时也是全球液化天然气价格基准的荷兰TTF为例,2022年8月26日,创下史上最高的收盘价,为339.196欧元/兆瓦时,自此之后就不断下跌。2023年1月2日,TTF以70.30欧元/兆瓦时开盘,当日收于77.017欧元/兆瓦时,即为2023年迄今为止的最高收盘价,6月1日跌至23.103欧元/兆瓦时,为2023年迄今为止的最低收盘价。
2023年下半年, 以30欧元/兆瓦时为中线,TTF上下震荡。进入第四季度以来,TTF价格水平有所上涨,10月13日收于53.982欧元/兆瓦时,为下半年以来的最高水平。正式进入取暖季节后,TTF总体上处于下跌之中,11月15日收于46.505欧元/兆瓦时。

2023年1月2日至11月15日,以收盘价计算,TTF下跌了30.512欧元/兆瓦时,跌幅为39.62%;以高低价差计算,TTF下跌了53.914欧元/兆瓦时,跌幅高达70%;2023年迄今为止,TTF的均价为41.713欧元/兆瓦时。

 

有望稳定的2023-2024年冬季全球液化天然气市场

 

(二)美国天然气价格创下新低
作为世界上最大的天然气生产、消费国和最大的液化天然气出口国,在某种程度上代表世界天然气供需形势的同时,美国的天然气价格也为全球液化天然气市场奠定了走势的基础。
2022年,美国天然气价格大涨并创下阶段性的新高。以美国亨利中心天然气现货价格为例,2022年8月22日,涨至9.85美元/百万英热单位,为2022年以来的最高水平,此后就不断下跌,12月30日跌至3.52美元/百万英热单位,跌去了64.26%。
进入2023年以来,虽然有所反复,但美国天然气价格总体上处于不断下跌之中,并保持在较低的水平。首个交易日的2023年1月3日,亨利中心天然气现货价格为3.64美元/百万英热单位,1月5日涨至3.78美元/百万英热单位,为2023年迄今为止的最高水平,此后就不断下跌,6月2日跌至1.74美元/百万英热单位,为2023年迄今为止的最低水平。
进入第四季度之后,美国天然气价格虽有所涨跌,但总体上仍处于下跌之中。10月2日,亨利中心天然气现货价格为2.70美元/百万英热单位,10月31日涨至3.34美元/百万英热单位。正式进入取暖季节后,价格开始下跌,11月7月跌至2美元/百万英热单位,后有所反弹,11月14日涨至2.69美元/百万英热单位。

2023年1月3日至11月14日,以收盘价计算,亨利中心天然气现货价格下跌了0.95美元/百万英热单位,跌幅为26.06%;以高低价差计算,下跌了2.04美元/百万英热单位,跌幅也高达53.97%;2023年迄今为止,亨利中心天然气现货价格,平均为2.53美元/百万英热单位。

 

有望保持稳定的2023-2024年冬季全球液化天然气市场

 

2023年11月6日,美国能源信息署发布《全球液化天然气供应和库存,可以满足2023 – 2024年冬季需求,但风险仍存》报告,对2023-2024年冬季全球天然气形势进行了分析;10月11日,美国能源信息署发布了关于美国国内的《2023-2024年冬季燃料展望报告》,并在11月7日进行了更新。在这两份报告中,美国能源信息署认为,如果天气条件正常,预计与前几年相比,2023-2024年全球液化天然气市场供应充足,需求不振,价格将处于较低的水平,美国国内民用天然气价格将低于2022-2023年冬季。美国能源信息署的结论是,在即将到来的冬季,全球液化天然气市场应该能够保持平衡。
(一)全球液化天然气供应扩大但需求不振
美国能源信息署认为,全球液化天然气进出口能力的增加,将使2023-2024年冬天有更多的天然气供应。虽然比过去放缓,但与2022年类似,2023年全球液化天然气出口能力继续扩大。2023年到目前为止,美国自由港液化天然气的恢复运营,使全球液化天然气生产和出口量增加了20亿立方英尺/天。预计,2023-2024年冬季,大约有20亿立方英尺/天的新增和恢复运营的液化天然气出口能力,包括印度尼西亚、莫桑比克、墨西哥、刚果共和国近海(布拉柴维尔)、俄罗斯和澳大利亚等项目。

2023-2024年冬天,美国的出口将继续帮助平衡全球天然气市场。2023年上半年,美国出口的液化天然气比世界其他任何国家都多,2023-2024年冬天,将成为现货液化天然气的主要供应国。随着自由港液化天然气项目的恢复运营,以及2022年卡尔克苏帕斯液化天然气项目的启动,美国成为全球现货市场上灵活液化天然气的重要供应国。根据国际液化天然气进口组织(GIIGNL)的数据,2022年,美国供应了全球34%的现货和短期合同液化天然气,是所有国家中份额最大的,其次是澳大利亚,占15%。

 

有望稳定的2023-2024年冬季全球液化天然气市场

 

2023-2024年冬天,预计美国液化天然气的出口量,平均为122亿立方英尺/天,比去年冬天增加10%。如果全球液化天然气需求持续增加,可以预期的是,总峰值产能每天139亿立方英尺的美国液化天然气出口设施,可以以更高的产能利用率进行生产和出口。
从需求端来看,近年来,有关国家,尤其是欧洲大力建设液化天然气接收设施。2023年到目前为止,欧洲和亚洲的液化天然气进口(再气化)能力,已经扩大了13%(180亿立方英尺/天),2023-2024年冬天,德国和中国将有几个进口液化项目投入运营。
与不断增长的液化天然气生产和出口能力形势不同的是,近年来,全球市场的液化天然气需求不振。2022年,北半球异常温和的冬季天气,减少了欧洲和亚洲的供暖需求。除了温和的天气外,中国经济放缓,也减少了液化天然气的进口。液化天然气的高价,减少了亚洲其他地区进口液化天然气的使用。欧洲实施了协调一致的减少需求措施,以抵消从俄罗斯管道进口天然气的下降,使该地区的天然气消费量减少了15%以上。亚洲需求的减少,抵消了欧洲对液化天然气需求的增加,导致2022-2023年冬季全球天然气市场的相对平衡。
与去年冬天类似,2023-2024年冬天,欧洲将继续实施天然气节约措施,并灵活进口液化天然气,以取代从俄罗斯进口的管道天然气。2022年,随着从俄罗斯进口的管道气减少,欧洲各国政府制定了协调一致的减少需求措施,从2022年8月到2023年3月,与前五年同期平均水平相比,欧洲国家的天然气消费量减少了18%。
根据行业机构的数据,2023年前6个月,欧洲和英国的液化天然气进口量,有记录以来首次超过了管道天然气进口量。欧洲和英国的液化天然气进口量,平均为159亿立方英尺/天,比该地区从所有来源的管道天然气进口量多1亿立方英尺/天。相比之下,2022年,该地区以液化天然气形式进口了149亿立方英尺/天的天然气,比通过管道进口的天然气少28%。与2021年相比,2022年美国对欧洲的液化天然气出口量增加了一倍以上,2023年上半年的增幅更多。
2023-2024年冬季,东亚地区的液化天然气消费量是一个关键的不确定性因素,可能对全球市场产生重大的影响。日本和韩国,一直依赖长期合同下稳定的液化天然气进口供应,而中国在冬季高峰的月份里,一直是全球现货市场主要液化天然气的消费国,以补充其长期合同的液化天然气供应。
自2022年以来,中国增加了从俄罗斯的管道天然气进口,减少了现货液化天然气的采购。2023-2024年冬天,中国可能通过管道从中亚(乌兹别克斯坦和哈萨克斯坦)进口更稳定的天然气。过去,中国从这些国家的天然气进口取决于它们国内的供需形势,不过,根据新的供应合同,乌兹别克斯坦从2023年10月开始从俄罗斯进口天然气,从而使其有更多的天然气可以出口到中国。这样,中国天然气需求复苏的速度,以及冬季天气对今年冬季天然气消费的影响,将是全球天然气市场一个关键的不确定因素。
(二)欧洲和美国的天然气库存已基本处于满库的状态

根据有关政府机构和行业的数据,目前,世界主要天然气消费地区的库存已处于满库的水平,为即将到来的冬天做好了充分的准备。

 

有望稳定的2023-2024年冬季全球液化天然气市场

 

美国能源信息署指出,与2022-2023年冬天相比,2023-2024年冬天储存的天然气更多。在2023-24年取暖季开始时,欧洲的天然气储存库几乎已满。欧洲已经制定了政策,要求储气库运营商在补充季节最大限度地增加天然气注入,以确保冬季天然气的供应。

截至2023年10月31日,欧洲(欧盟27国)的天然气储存库,储存了约为36570亿立方英尺的天然气,这一储存量相当于过去5年(2019-2023年)冬季高峰期65天的天然气消费量,相当于2022-2023年冬天84天的天然气消费量。

 

有望稳定的2023-2024年冬季全球液化天然气市场

 

2023年,日本和韩国再气化设施的现场储存能力,一直处于饱和的状态。
作为全球重要的液化天然气供应国,截至2023年10月27日,美国天然气储存库的库存水平,比去年同期高出了8%。
(三)预计2023-2024年冬季的天然气价格将处于较低水平
2023年,液化天然气近月期货价格一直低于2022年,主要原因是欧洲储存的天然气比往年增加。

根据彭博社的数据,东亚和欧洲(TTF)的天然气价格,与去年同期相比下降了50%以上,平均价格接近15美元/百万英热单位。而2022年夏季,东亚天然气价格达到约70.00美元/百万英热单位,欧洲TTF价格接近100美元/百万英热单位。2022年冬天,这两个地区的天然气平均价格,都超过了30美元/百万英热单位。

 

有望稳定的2023-2024年冬季全球液化天然气市场

 

2023年到目前为止,欧洲和亚洲高于平均水平的天然气储存水平,以及需求的减少,拉低了全球天然气价格。进入2023-2024年冬季,近月天然气期货价格保持高位,强劲地鼓励向欧洲和东亚出口液化天然气。美国能源信息署预计,2023-2024年整个冬季,无论是欧洲的TTF、东亚的日韩价格指数,还是美国的亨利中心天然气价格,都将低于上一个冬季,其中TTF和日韩指数,都将低于20美元/百万英热单位的水平。
作为世界最大天然气生产和消费国,美国国内天然气价格一直处于较低的水平。美国能源信息署预计,2023-2024年冬天,所有地区主要使用天然气供暖的美国消费者,平均天然气账单将低于去年冬天。

根据美国人口调查局2022年美国社区调查的数据,天然气是46%美国家庭的主要供暖燃料。天然气的零售价格和天然气消费量,决定了消费者将支付多少钱。全美天然气价格的下降,是居民冬季天然气支出减少的主要原因。2022-2023年冬季供暖季节(11月至3月)开始时的2022年11月,美国天然气价格基准的亨利中心天然气批发现货价格,平均为每千立方英尺5.66美元。2023年11月,预计亨利中心的平均价格,为3.12美元/每千立方英尺,比去年低45%(2.54美元/每千立方英尺)。

 

有望稳定的2023-2024年冬季全球液化天然气市场

 

2022-2023年冬天,民用天然气零售价格高于前10个冬天(2012-2013冬季至2021-2022冬季),平均为14.85美元/每千立方英尺。在亨利中心天然气批发价格相对较高的推动下,民用天然气零售价格在2022年达到多年来的高点,2022年亨利中心天然气批发价格平均为6.68美元/每千立方英尺,比2021年的平均价格上涨了65%。2023年,除1月份外,亨利中心的天然气价格要低得多,每个月的平均价格都低于3.00美元/每千立方英尺。2023年较低的天然气批发价格,使得美国能源信息署预计,2023-2024年冬季美国平均民用天然气零售价格将下降21%(3.16美元/每千立方英尺)。

分地区看,与其他地区相比,美国西部2023-2024年冬季天然气支出下降的幅度最大(30%),因为除价格下跌外,预计该地区的天然气消费量也会下降。2022-2023年冬天,美国西部地区的气温低于正常水平,导致过去10个冬天(2013-2014冬季至2022-2023冬季),冬季民用天然气消费量最高。2023-2024年冬天,预计美国西部地区的天然气消费量,将接近10年来的平均水平,较去年冬天相对较高的消费量有所下降。与去年相比,2024年1月和2月,美国西部以外地区的天然气消费量将增加,因为去年1月和2月的气温高于正常水平,导致这些地区天然气的供暖消费量低于平均水平。

 

天气是2023-2024年冬季全球天然气市场最大的不确定因素

 

取暖,是北半球冬季天然气消费的最大来源,天气的温暖或是寒冷,直接决定着全球天然气市场的供需形势。行业和市场人士都非常担心的是,如果2023-2024年冬季出现严重寒冷的地区天气,全球天然气市场的供需平衡就会被打破,天然气价格就可能在短期内飙升。
在前述的报告中,美国能源信息署就一再强调,即使液化天然气供应增加,天然气库存增加,关键市场的不确定性仍然存在。
例如,如果北半球一个或多个地区持续低于正常温度,可能会增加对液化天然气的需求。液化天然气出口设施或主要天然气供应地,因冰冻天气而计划外中断可能会减少供应,并可能导致供应短缺而带来价格飙升,破坏全球的天然气平衡。一些主要的天然气公用事业公司,特别是在欧洲,获得基于合同的长期液化天然气供应的机会有限。缺乏长期合同,增加了寒冷天气和价格飙升期间的供应风险,也可能加剧地区之间对现货液化天然气的竞争。亚洲缺乏地下储存能力,凸显了该地区对实时液化天然气供应的依赖。如果中国和其他市场的经济活动好转,可能会提振该地区的天然气需求。基于燃料定价的天然气以外的其他能源(包括核能、煤炭、水电、风能和太阳能)发电,也可能影响区域市场的天然气平衡。
美国能源信息署认为,严寒天气或计划外的供应中断,可能导致价格大幅度飙升,影响全球天然气市场的稳定。如果欧洲或亚洲出现数周或数月的严寒天气,全球液化天然气现货价格可能会迅速上涨,欧洲和亚洲的买家将不得不争夺现货液化天然气,这反过来又会提高欧洲和亚洲价格中心的价格,尤其是如果他们不能改用替代燃料的情况下。美国、挪威或其他主要天然气供应商因冰冻天然气停产,也可能极大地影响全球天然气的供应平衡,造成供应短缺和价格飙升。其他情况的供应中断也有可能会发生,例如,俄罗斯过境乌克兰的管道天然气出口量进一步减少、澳大利亚液化天然气设施工人罢工、中东地区的军事冲突蔓延,或其他影响全球供应的意外停产等等。
除美国能源信息署外,市场分析师和预测人士也都表示,随着冬季的临近,全球天然气市场趋紧和价格飙升的风险依然存在,政府和市场不应自满。不确定2023-2024年冬天是否会像往常一样温暖,天气将是液化天然气市场和价格背后的重要驱动力量。
根据行业机构的数据,与10月份相比,亚洲和欧洲的液化天然气需求在11月份都有所增加。其中,亚洲的进口量,将从10月份的2118万吨增加到11月份的2267万吨,中国的进口量和增幅居首位。欧洲液化天然气进口量也在上升,预计11月将达到5月份以来的最高水平,其中11月西北欧的液化天然气进口量,将比10月飙升30%。
就在2023年10月,作为欧洲最大的经济体,德国最大公用事业公司莱茵集团的首席执行官就对《德国经济周刊》表示,天然气供应中断,仍是德国面临的风险。

刚刚过去的这个炎热的夏天,让大家难以忘怀。统计数据表明,厄尔尼诺事件,让2023年夏天成为史上最热的夏天。目前,没有任何人能够肯定,2023-2024年冬天是不是一个暖冬。2021年1月初我国北方地区的严寒,以及当年2月中旬美国遭遇的百年一遇的寒潮,就使得全球市场天然气价格迅速大涨。因此,我们衷心地希望,正在到来的这个冬天里,少出现几次寒潮,尤其是少出现极端的寒冷天气,让全球天然气市场能够保持稳定,让世界各地的百姓们能过一个比较舒心的冬天!

来源:全说能源
作者:王能全

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