2019全球汽车零部件供应商研究

罗兰贝格联合金融服务公司拉扎德发布《全球汽车零部件供应商研究2019》,对全球约600家汽车零部件供应商的发展现状和面临的挑战进行了分析,并列举了应对挑战所需采取的关键举措。报告指出,在数年利润水平创新高的飞速发展后,汽车行业正于艰难时期,诸多市场不确定性涌现。 中国作为全球最大的市场,其自2018年下半年以来的经济放缓为全球供应商带来了挑战。

对此,罗兰贝格合伙人、汽车行业中心负责人郑赟指出:“2019年上半年全球汽车产量相比同期下降5%,且全球增长引擎中国市场逐步进入存量竞争阶段,为全球供应商带来巨大挑战。于此同时,汽车行业的革命步伐不会停止,颠覆性的智能座舱和自动驾驶加速渗透,全产业链条的数字化转型加快,电气化的动力总成升级提速,移动出行玩家的多业态探索,跨界汽车的新玩家都在冲击并考验着全球供应商的应变能力,把握利润的结构性调整主动权和开展研发投入上的多样化合作是供应商的核心挑战。

总体而言,汽车零部件供应商的财务业绩因地区、公司规模、产品重点和商业模式的差异而有显著不同。

地区

中国供应商持续保持远高于平均利润率的盈利水平,然而预计其会受到自2018年下半年以来国内市场增速放缓的影响;北美自由贸易区供应商在过去几年中持续保持领先地位,且表现仍优于欧洲供应商,但由于市场在2018年下半年和2019年出现负增长,其利润也将面临进一步下滑;欧洲供应商在利润率水平上表现落后,受到产量下降及新的全球轻型车测试规范输出问题的影响,其在2018年和2019年初较为艰难;与往年一样,韩国供应商利润率低于平均水平;日本供应商盈利能力有所回升,但仍远落后于其他地区。

公司规模

大型跨国供应商(收入100亿欧元以上)能够发挥规模效应,并从新技术与数字化商业模式带来的增量业务机会中获益;超大型供应商(收入在50亿-100亿欧元之间)处在整车厂价格压力与实现新技术和进一步增长所需高资本要求的夹缝中;大型供应商(收入在25亿-50亿欧元之间)达到收入增长与利润率的行业平均水平;中型供应商(收入在10亿-25亿欧元之间)多借助极具针对性的、技术赋能的产品组合实现高于平均水平的盈利能力;小型供应商(收入在5亿-10亿欧元之间)难以将增长转化为盈利能力的改善。

产品重点

轮胎供应商可以从后市场业务中获益,过去有利的原材料价格走势帮助其实现了远高于平均水平的利润率;底盘供应商通过先进的驾驶辅助系统和主动安全技术实现了高于平均水平的利润率;动力总成供应商的利润水平进一步受到竞争加剧、(多项)创新成本提升以及电动汽车兴起的压力影响;外饰供应商保持强劲增长,其利润率得益于原材料价格优势以及轻量化高品质材料重要性的日益提高;电气/信息娱乐系统供应商盈利能力仍低于平均水平,尽管零件的重要性日渐提高,但竞争加剧;内饰供应商利润率未见提升。

商业模式

平均而言,创新产品的差异化潜力更大,主机厂为此支付更高价格的意愿也更强烈,但因主机厂价格压力上升、竞争加剧,以产品创新为主的商业模式的整体利润率面临压力。而工业4.0后的机遇和精益生产方法,为以工艺优化为主的商业模式带来了回报,其效率得到了提升。

在过去几年中,两者的利润差距有所减小,原因在于“MADE”M-移动出行,A-自动驾驶,D-数字化,E-电气化)趋势以及由此产生的财务和运营挑战,对以创新为主的商业模式而言尤甚。虽然以产品优化为主的供应商平均盈利能力优于以工艺优化为主的供应商,但高盈利能力的工艺优化供应商的平均收入增长高于高盈利能力的产品创新供应商,且高盈利能力的工艺优化供应商的增长也受到多方并购活动的驱动。高盈利能力与低盈利能力的工艺优化供应商之间的增长率存在巨大差距,体现出规模经济的效应。

相较2017年,当前,与出行和数字化相关的商业模式重要性显著提升,而新能源出行将逐步常态化。罗兰贝格认为,汽车行业的加速变化正影响着市场格局、产品组合和所需的员工技能。

罗兰贝格认为,从中期来看,行业关注点正向数字化商业模式、所需研发资金和人才可得性等挑战转移。

罗兰贝格通过识别四项基本分析维度,帮助企业在针对不断变化的外部环境制定因地制宜的差异化战略。为阐明战略方法的差异,将供应商按照公司规模、财务实力、产品组合和市场环境进行了聚类。鉴于不同类型供应商所面临的主要挑战差异,各个供应商应根据自身具体情况明确战略任务重点。

罗兰贝格执行总监吴钊表示:“整车销量增长放缓、下游车企降本压力、新技术变革投资需求等因素必将给汽车零部件供应商带来现阶段的现实挑战。展望未来,移动出行、自动驾驶等颠覆性趋势又将给汽车行业注入新的活力和机遇。在当下行业转型阶段,零部件企业如何平衡长短期利益和资源侧重,既能做到精耕细作度过寒冬、又能保证前瞻布局致胜未来,是个在战略和战术层面都需要全面思考的问题。顺势而为、因地制宜和雷厉风行无疑是战略转型的关键词。”

原文始发于:2019全球汽车零部件供应商研究


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