中金公司:中国EDA产业迎来发展机遇期(附报告)

 

主要观点

全球半导体行业供需格局正发生巨变,后摩尔时代的技术革新挑战与机遇并存。从产业链视角深度剖析EDA产业的发展脉络后,我们认为,中国EDA产业发展有望迎来国产化和技术变革的双重机遇,成长可期。

EDA工具在半导体产业发挥关键作用,商业模式铸就了较高的行业壁垒:EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节,在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。由于贯穿芯片设计和制造的全流程,EDA工具形成了“定期授权+技术服务”的特色商业模式。从产业链视角来看,我们认为,与晶圆厂的制程工艺深度绑定是EDA行业壁垒不断升高的核心因素之一,在先进制程芯片的设计和制造中,该特点体现得尤为明显。

国内芯片设计行业的蓬勃发展为中国EDA行业提供了肥沃的成长土壤:近年来,我国集成电路设计企业的数量大幅增长,为我国EDA行业带来了巨大的市场空间。中国半导体行业协会统计,2020年中国集成电路设计业销售额为3778亿元人民币,同比增长23.3%。赛迪智库指出,2020年全球EDA市场规模约72.3亿美元,国内市场约45亿元人民币,预计到2023年我国EDA市场规模将超60亿元人民币。

以史为鉴,国产EDA迎来发展机遇期:回顾历史,全球EDA龙头企业在所在国家政策扶持下,通过高强度研发投入和频繁的企业并购,最终在全球市场形成了寡头垄断格局。国内EDA的发展过程固然坎坷,但星星之火从未熄灭。近年来受益于政策和资金支持,并叠加国产化加速大背景,国内已经涌现出一批优秀的EDA厂商,在部分全流程、点工具实现了突破。

后摩尔时代EDA工具行业迎来新的机遇和挑战:全球数字化转型正带来新-轮算力需求爆发,后摩尔时代芯片设计成本普遍大幅增长,差异性竞争使得系统厂商对芯片定制化需求不断增加。EDA工具在面临新的挑战的同时,也迎来了EDA2.0时代的发展机遇,未来开放化和标准化、自动化和智能化、平台化和服务化的发展路径将成就中国EDA行业的广阔前景。

 

 

 

 

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