2018中国医疗领域投融资白皮书(附PDF报告)

内容精选:

1、医疗产业现状

全球概括。全球医药销售增长缓慢,但是CAR-T 及新一代免疫疗法将促使行业提高增长。根据Evaluate 数据统计,2016 年全球医药(包含处方药及 OTC)及医疗器械销售额合计为11,900 亿美元,同比增长 3.7%。其中,医药销售额为 8,030 亿美元,占合计金额的67.5%,同比增长 3.5%,年化复合增长率(CAGR)为 0.9%。受研发难度提升、专利药到期等影响,全球医药销售增长速度持续放缓,但是随着 CAR-T 疗法进一步推进,PD- 1/PD-L1 抑制剂推出,全球医药销售有望迎来新一波高速增长。

过去医疗器械销售增长速度高于医药销售增速,但是未来三年增速稍逊。根据Evaluate 数据统计,2016 年全球医疗器械销售额为 3870 亿美元,占医药销售额的48.2%,同比增长 4.2%,CAGR 为 1.9%,高于医药销售增长速度。但是,在未来三年,医疗器械行业恐怕无法出现医药行业一般的增长水平。

中国概况。我国医药及医疗器械制造业收入增速超全球平均水平。2016 年,我国医药及医疗器械制造业收入为 28,206 亿元,同比增速达 10.5%,CAGR 为 14.2%,高于同期全球行业销售增长率。

医疗器械制造收入增速高于医药制造增速。从细分行业来看,医药收入占比 82.9%,相比较于 2013 年(由于数据可得性,仅自 2013 年起分析)下降 1.3%,并且这一比例在2017 年前三季度中进一步下降 0.6%,医疗器械销售的高增速(CAGR 高于 16%)正在发挥作用。

医药及医疗器械制造利润率不断上升。2016 年,我国医药及医疗器械制造业利润为3,115 亿元,占收入比例为 11.0%,高于 2011 年 10.3%的利润收入占比,利润总额同比增速达 18.6%,CAGR 为 15.8%,高于行业收入增速。

医药制造利润占比回升。2016 年医药及医疗器械制造利润总额中,医药制造占比为83.6%,相比较于 2013 年下降 0.1%,但这一比例在 2017 年前三季度上升至 84.4%。利润占比大幅上升主要来自于化药制剂、中药饮片及生物药品利润的大幅上涨。

2、医疗产业图谱

医疗产业主要由原料供应、药物/器械制造、流通及销售/服务终端组成。受制于技术积累等因素,我国医药行业以仿制药制造为主,医疗器械行业则以低端器械生产及出口为主,优质原研药企业与进口替代型医疗器械企业受到市场追捧;受制于体制等因素,流通领域及医疗服务终端市场化程度有待提升,部分领域集中度有待提高。除此之外,CRO 及第三方诊断等作为医疗产业补充环节,在药物研发与终端服务方面发挥着巨大作用。尤其是伴随精准医疗的兴起,第三方诊断将大有可为。

3、医疗产业VC/PE 融资情况

VC/PE 融资向头部企业聚集。根据CVSource 数据显示,2017 年中国医疗产业共产生 VC/PE 融资案例 283 件,同比下降 24.13%,融资金额约 65.93 亿美元(不同币种均按照事件发生时汇率进行了折算,下同),同比上升 9.83%。投资机构对医疗产业项目更加谨慎,投资数量减少的同时,融资金额不降反升,整体融资向头部聚集。

医药行业C、D 轮融资金额大幅提升,CRO 增长迅猛,精准医疗成热门。具体来说, 2017 年医药行业的融资案例数继续下降,在医疗产业总数量中占比从 2013 年的 57.65%降低至 2017 年的 44.17%,融资金额相较于 2016 年上升 50%,占医疗产业融资总额比重的 73%,保持稳定。从融资轮次来看,VC 阶段 C 轮及 D 轮融资金额大幅提升,其中, 2017 年 C 轮融资金额为 17.38 亿美元,相较于 2013 年上升 10 倍,相较于 2016 年上升2 倍;2017 年 D 轮融资金额为 4.97 亿美元,相较于 2013 年上升 3 倍,相较于 2016 年上升 1 倍。从细分行业来看,2017 年 CRO 行业融资金额达 11.44 亿美元,项目平均融资金额达 370 万美元,相比较于 2013 年上升超百倍及 3 倍;其中,专注于精准医疗的项目融资金额达 10.36 亿美元,占比达 90.56%。

医疗器械融资以VC 阶段的医学影像为主。2017 年医疗器械行业融资案例数量进一步下降,占医疗产业融资总数量的比例由 29.41%降至 22.26%;融资金额则受融资轮次影响,下降较大。不同于 2016 年融资以 PE-PIPE 为主,2017 年医疗器械行业融资以 VC 为主,融资金额达 7.37 亿美元,占比为 74.67%。从细分行业来看,2017 年融资项目以医学影像类为主,该类项目在 A 轮融资金额已达 4.98 亿美元。

 

 

升级网站VIP或加入本站知识星球下载完整报告
升级VIP

 

 

本站所有资料已分享至知识星球,微信扫码加入下载10000+最新行业报告及1年更新(推荐)。加入知识星球后建议下载知识星球APP或登录知识星球网页端查询下载。

 

发表评论