公司 | 这家华为供应商说:中国的印刷电路板已拥有绝对话语权

近期,国内投资集成电路产业的热情不断高涨,尤其是今年国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》以来,集成电路产业成为新的产业风口。
 
“提升集成电路产业链上下游创新能力和发展质量,引导产业健康发展”已成为集成电路特别是印刷电路板产业的共识。
 
作为集成电路(IC)的载体,印刷电路板(Printed circuit board,PCB)亦迎来巨大政策红利。印刷电路板,又被称为 “电子产品之母”,基本上有“芯”的电子产品都需要它。
 
后疫情时代,作为印刷电路板行业龙头之一,已大批量供货华为的奥士康(002913.SZ)业绩为何实现逆势增长?管理层如何看待企业并购重组?印刷电路板原材料国产替代的未来方向是什么?带着这些问题,日前,《中国经济周刊》专访了奥士康董事长程涌。
 

这家华为供应商说:中国的印刷电路板已拥有绝对话语权

这家华为供应商说:中国的印刷电路板已拥有绝对话语权
业绩逆势增长之谜
 
中国经济周刊:今年年初,新冠肺炎疫情突如其来。电子行业受宏观经济影响,需求回落,特别是汽车电子、家电等受冲击较大,为何奥士康市场订单“这边风景独好”,业绩实现逆势增长?
程涌:一季度受疫情影响,印刷电路板行业很多企业都面临订单大幅下滑,甚至腰斩的惨状。从奥士康前三季度营收情况来看,超25%以上的增长。行业下滑,奥士康却逆势增长的最重要的原因,是公司2017年的转型布局,三年后在疫情背景下开始“打出粮食”。
 
如果2017年我们没有下决心转型,到现在也是死路一条。我做了20多年PCB,其他行业也没尝试过。人一辈子做好两三件事就很不错了,我们能够把印刷电路板做好,就已经很不错了,所以我也没有被资本带入跨界转型的雷区。
 
上半年,奥士康的订单也存在结构性问题。受行业下滑影响,汽车电子等传统订单与往年持平,但家电、手机等消费类电子订单弥补了汽车电子市场订单的下滑趋势;而5G商用所带动的通讯领域表现较好,2017年布局的ICT(Information and Communications Technology,又称信息通讯)领域订单在今年开始放量增长,未来ICT领域产品会成为奥士康的主流产品,所以从整体上看,前三季度公司业绩呈现出增长趋势。
这家华为供应商说:中国的印刷电路板已拥有绝对话语权
“发展坚持长期主义”
 
中国经济周刊:奥士康登陆资本市场三年来,在并购重组、定增发债方面鲜有尝试,奥士康如何利用资本市场这一杠杆?公司有什么长远的战略发展规划?
程涌:奥士康上市已经三年了,公司并购重组、定向增发、发债都鲜有尝试,可以用“呆板”二字来形容。
 
在公司内部有一条不成文的规定:三五年内谁给我谈并购,谁就走人。我们主业都没做好,凭什么去做并购。奥士康的主业至少跻身印刷电路板行业前三位,才有底气去看看并购项目。
 
一起成功的并购,核心是什么?是上市公司能否掌控并购标的。这对企业人才梯队建设提出了很高要求。没有人才积累,并购标的就无法成为一个“爆款”,无法与公司主业形成产业协同,甚至可能成为公司的负资产,这样的并购没有意义。
 
奥士康发展坚持长期主义——这是我对公司未来发展的定调。我们不搞短期行为,从印刷电路板行业发展来看,看得到的未来20年内,该产业基本上无法被替代,且这个行业天花板够高够大。
 
制造业不能玩虚的。奥士康要长期坚持主业,对标印刷电路板行业龙头,以“陪跑”的心态不断完善公司管理和发展,吸收消化竞争对手的生存逻辑和产业思维,等到羽翼丰满的时候,我们自然成长为印刷电路板行业“主跑”。
 
我的这种战略定力是符合逻辑的,也是符合广大股东利益的,也是符合整个公司奋斗者的利益。在我看来,奋斗者的利益可能比股东利益更重要。
 
目前,奥士康的技术和人才储备,决定了我们未来市场和规模还有很大提升空间,尤其我们的市场销售开发可用“战无不胜”来形容。现在目前唯一短板就是产能问题。
这家华为供应商说:中国的印刷电路板已拥有绝对话语权
PCB原材料完成了国产替代
 
中国经济周刊:集成电路产业成为一个风口,这是不是意味着印刷电路板国产化进程提速?如何看待PCB产业的国产化?
程涌:2019年,中国集成电路销售收入7562亿元,同比增长15.8%,已成为全球集成电路发展增速最快的地区之一。
 
只有制造业企业强大了,国家实力才强。放眼全世界,PCB行业中国拥有绝对的话语权。目前中国大陆PCB行业规模已成垄断之势,国外企业无原材料和配套产业链优势,不愿做也做不好印刷电路板这个产业。
 
从印刷电路板原材料来看,目前都掌握在中国人手里,从2017年开始,国家层面开始预见性地推进印刷电路板材料国产替代,经过两三年的发展,目前印刷电路板行业材料已基本实现国产化。
 
中国印刷电路板生产材料国产替代能够顺利实现,得益于两个原因:一个是国家的政策导向,二是商业利益的驱动加速了国产迭代。国产替代之前,欧美国家的印刷电路板原材料可能100元/平米,中国人搞出来也就60元/平米,我们以80元/平米卖给下游,中间还有20元盈利空间。
 
后疫情时代,我们要改变“国产没好货”的惯性思维,给国产品牌试一试的机会。尤其是这次疫情危机,加剧了各行各业国产替代的趋势。

原文始发于微信公众号(中国经济周刊):这家华为供应商说:中国的印刷电路板已拥有绝对话语权

 

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