2021中国【集成电路】行业投资市场研究报告（附报告）

此份报告对近一两年中国大陆集成电路投资事件进行分析，对各领域发展状况及代表企业进行梳理，结合与世界领先国家和地区的差距进行分析，给予集成电路规划及投资重点领域建议。

集成电路（也称“芯片”）是数字时代至关重要的生产力机器，如果将巨量的数据比做能源，芯片就是燃烧能源产生能量的发动机。数字时代里的绝大多数设备，如汽车、自动化装备、电子设备中都有集成电路的存在，它们实现着数据处理、数据存储、动作控制等多种不同功能。

国内市场规模近万亿，国产化替代任重道远 

随着经济发展水平不断提升、人民生活质量显著提高，我国集成电路市场规模处于波动增长的进程中。受到原材料、设备价格波动的影响，在过去五年内市场规模呈现增长-下降-再增长的走势。2020年，我国集成电路市场规模超过一千四百亿美元，约合九千九百亿元人民币（以2020年美元兑人民币平均汇率计算）。我国芯片制造的产值也有了一定的提升，但这一产值数据包含外国及中国台湾公司在中国大陆投资的制造厂贡献的产值，仅仅中国大陆的公司2020年芯片制造产值仅为83亿美元，相比千亿美元的市场规模，大陆芯片企业制造的产品仅满足了内需的5.8%。

中国是世界上工业门类最齐全的国家也已经多年扮演“世界工厂”角色，虽然中国是世界最大的笔记本电脑、手机制造国，但其中大部分芯片依赖进口。2020年，中国集成电路市场规模已破万亿，但进出口贸易差额高达2334.4亿美元，需求高度依赖进口。

政策推动，我国集成电路投资重回上升赛道 

结合行业背景来看，由于集成电路相关行业资金需求大，投资回报周期长，我国集成电路行业投资行为呈现比较明显的政策导向特征。2016年12月19日，国务院公开发布了《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，其中提到“启动集成电路重大生产力布局规划工程，实施一批带动作用强的项目，推动产业能力实现快速跃升”。数据显示，政策发布后的2017年，市场对于集成电路行业的投资金额增长近20倍，逼近1700亿元。在其后的几年中，集成电路投资热情下降，2020年8月国务院《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》发布，投资市场再度火热。

大基金二期掀起集成电路投资新浪潮

国家和地方政府颁布的政策、规划是集成电路行业发展的冲锋号，引导着资源、资金、人才向行业倾斜；国家牵头建立的产业基金更像是行业发展的定海神针，巨量资金率先进场，给观望的投资机构吃下定心丸。

规模1387亿元的集成电路国家产业基金（简称“大基金”）一期于2014年成立，在大基金的带动下相关的新增社会融资（含股权融资、企业债券、银行、信托及其他金融机构贷款）达到5145亿，据大基金管理机构华芯投资表示，按照基金实际出资结构，中央财政资金撬动各类出资放大比例高达约 1:19。大基金一期已进入回收期，紧接而来的大基金二期于2019年成立，2021年全面进入投资阶段，规模超2000亿的大基金二期必将撬动更广泛的社会资金进场，为集成电路行业带来更多资金和资源。

机遇挑战并存的中国集成电路行业 

中国集成电路行业在外部环境不稳定，部分技术壁垒难以内部攻克的情况下，依然在许多领域取得了突破。我们也对未来中国集成电路行业的发展重点进行简单的分析，我们认为当下中国的集成电路产业发展还存在诸多需要攻坚的领域，包括材料、工业软件、制造设备、存储芯片设计等。

项目遍地开花，警惕盲目发展 

随着《国家集成电路产业发展推进纲要》的颁布实施，全国发展集成电路热情高涨，各地针对当地的实际情况制定了相应的集成电路产业相关发展及扶持政策。据统计，中国内地除西藏自治区外的省级行政区均有集成电路项目落地；全国至少有96个城市已在集成电路及其上下游产业布局，涌现了大批企业。